超前自学网福建师范大学《金融市场学》期末考试必备题集
奥鹏期末考核
105724–福建师范大学《金融市场学》奥鹏期末考试题库合集
单选题：
（1）下列对于金融市场的理解错误的是（ ）
A.金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和
B.金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系
C.金融市场仅指对金融资产进行交易的一个有形的场所
D.金融市场包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制
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（2）以下不属于货币市场交易工具的是（ ）
A.货币头寸
B.短期国债
C.公司债券
D.票据
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（3）下列关于无差异曲线的表述，错误的是（ ）
A.为了使投资者的满足程度相同，高风险的投资必须有高的预期收益率，因此无差异曲线的斜率是负的
B.无差异曲线是下凸的，是由预期收益率边际效用递减规律决定的
C.同一投资者有无限多条无差异曲线
D.同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交。
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（4）下列关于证券交易所交易制度表述错误的是（ ）
A.做市商交易制度中，证券的交易价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交
B.做市商在证券交易过程中不会面临价格变动的风险
C.竞价交易买卖双方委托通过交易中心撮合成交
D.集合竞价交易制度，交易中心对规定时段内收到的所有交易委托并不进行一一撮合成交
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（5）下列风险可以通过多样化组合来消除的是（ ）
A.市场风险
B.预想到的风险
C.系统风险
D.非系统性风险
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（6）以下不具有政府短期债券特征的描述是（ ）
A.违约风险小
B.流动性强
C.高收益
D.收入免税
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（7）假定某股票当前的价格信息为买方报价11.20元，卖方报价11.25元，假定某投资者提出11.10元的限价买入指令，则成交价格为（ ）
A.11.20元
B.11.25元
C.11.10元
D.交易不会执行
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（8）债券的到期收益率（ ）
A.当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率
B.等于使债券现金流等于债券市价的贴现率
C.息票率加上每年平均资本利得率
D.基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资
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（9）下列不属于同业拆借市场特点的是（ ）
A.期限短
B.交易手段先进
C.流动性高
D.利率敏感
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（10）市场资产组合的贝塔值为。( )
A.0
B.1
C.–1
D.0.5
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（11）下列关于资产证券化的描述，说法错误的是（ ）
A.资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资
B.资产证券化是金融管制不断强化的结果
C.国际债务危机的出现是资产证券化的原因之一
D.现代电讯及自动化技术的发展为资产证券化创造了良好的条件
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（12）以下关于附息债券的说法错误的是（ ）
A.附息债券的价格与到期收益率负相关
B.当附息债券的购买价格与面值相等时，到期收益率等于息票率
C.当附息债券的价格高于面值时，到期收益率将低于息票率
D.当附息债券的价格低于面值时，到期收益率将低于息票率
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（13）大额可转让定期存单的发行人主要是（ ）
A.中央银行
B.中小商业银行
C.大企业
D.大商业银行
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（14）关于资本市场线，哪种说法不正确？( )
A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点
B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线
C.资本市场线也叫作证券市场线
D.资本市场线斜率总为正
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（15）下列关于金融市场作为金融资产交易的场所，其功能的描述错误的是（ ）
A.聚敛功能
B.配置功能
C.集聚风险功能
D.调节功能
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（16）投资人委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更为有利的价格买卖证券的委托是（ ）
A.市价委托
B.限价委托
C.停止损失委托
D.停止损失限价委托
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（17）下列关于债券久期说法，正确的是（ ）
A.在其他条件不变情况下，债券的到期收益率越高，久期越长
B.给定收益率变动幅度，修正久期越大，债券价格波动率越大
C.当收益率变动幅度较小时，无法用久期近似计算的债券的价格变动率
D.在其他条件不变情况下，到期时间越长，久期越大
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（18）某股票的预期收益率为20％，市场组合的预期收益率为15％，无风险利率为5％，那么，在均衡状态下该股票的 系数为（ ）
A.1.5
B.1.8
C.2
D.2.5
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（19）下列关于金融市场发展趋势，错误的说法是（ ）
A.资产证券化
B.金融市场区域化
C.金融全球化
D.金融工程化
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（20）下列不属于大额可转让定期存单的特点是（ ）
A.发行人是大银行
B.面额固定，起点大
C.可转让流通
D.记名式
E.利率有固定的，也有浮动的
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（21）证券市场线描述的是： （ ）
A.证券的预期收益率与其系统风险的关系
B.市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合
C.证券收益与指数收益的关系
D.由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合
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（22）期权的交易的哪一方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或卖出的义务。（ ）
A.买方
B.卖方
C.买方和卖方
D.买方或者卖方
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（23）对市场资产组合，哪种说法不正确？( )
A.它包括所有证券
B.它在有效边界上
C.市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比
D.它是资本市场线和无差异曲线的切点
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（24）利用证券定价错误获得无风险收益称作 ( )
A.套利
B.资本资产定价
C.因素
D.基本分析
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（25）某投资者将其投资总额的60%投资于A股票，40%投资于B股票。其中A股票年收益率为20%，标准差为10%，B股票年预期收益率为10%，标准差为15%，两种股票预计相关系数为0.3，则该投资者证券组合的预期收益率为：（ ）
A.16%
B.26%
C.9.67%
D.19.67%
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（26）下列关于债券的说法错误的是（ ）
A.债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B.债券收益率不变，债券的到期时间越长，价格波动越大
C.息票率越高，发行人行使赎回权的可能性越低
D.可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，并且降低投资者的实际收益率
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多选题：
（1）政府短期债券具有明显的投资特征，是因为（ ）
A.违约风险小
B.流动性强
C.高收益
D.面额小，收入免税
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（2）下列关于有效集说法正确的是（ ）
A.有效集是一条向右上方倾斜的曲线
B.有效集是一条向上凸的曲线
C.有效集曲线上不可能有凹陷的地方
D.有效集与无差异曲线的切点不是唯一的
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（3）下列关于期权交易的说法正确的是（ ）
A.期权交易中买卖双方的权利义务是不对等的
B.期权交易中卖方只有履约的义务，没有不履约的权利
C..欧式期权是期权合约的买方在合约有效期的任何一个交易日均可决定其是否执行权利的一种期权
D.美式期权是指期权合约的买方在合约到期日才能决定其是否执行权利的一种期权
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（4）下列关于影响债券价格因素表述正确的是（ ）
A.折价债券由于息票率较低，公司付出的利息成本较低，不容易被赎回，因此具有隐性赎回保护功能
B.在同一价格水平，税收待遇影响债券投资的收益率，享受免税待遇的债券内在价值一般高于没有免税待遇的债券
C.在其他条件不变情况下，债券的流动性越高，债券的到期收益率越高
D.债券公司股票具有升值潜力情况下，投资者转换债券可能为其带来较大的实际收益
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（5）下列关于证券组合收益与风险的说法正确的是（ ）
A.证券组合的方差不仅取决于单个证券的方差，而且取决于各种奥鹏期末考核证券间的协方差
B.随着证券组合中证券数量的增加，决定组合方差，协方差的作用越来越小，方差的作用越来越大
C.只要证券的变动不完全一致，单个高风险的证券可以组成一个只有中低风险的证券组合
D.证券组合能分散风险，其原因在于每个证券的全部风险并非完全相关
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（6）商业票据的发行成本主要有（ ）
A.利息
B.信用额度支持的费用
C.代理费用
D.信用评估费用
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（7）下列关于普通股的说法正确的是（ ）
A.可以获得固定股息
B.股东在优先股要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配
C.红利分配不确定
D.股东有出席股东大会的会议权、表决权和选举、被选举权
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（8）现代投资组合理论对投资者对于收益和风险态度的假设是（ ）
A.不满足性
B.容易满足
C.厌恶风险
D.爱好风险
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（9）下列关于债券定价原理表述正确的是（ ）
A.债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B.债券收益率不变，债券的到期时间越长，价格波动越大
C.随着到期时间临近，折价债券价格以递增速度上升
D.给定收益率变动幅度，债券息票率越高，债券价格波动幅度越大
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（10）下列关于证券组合的说法正确的是（ ）
A.由多只证券组成的证券组合中不能相互抵销的那部分风险为系统性风险
B.有效证券组合的任务是要找出相关关系较弱的证券组合
C.分散投资可以消除证券组合的系统性风险，但不能消除非系统性风险
D.一个充分分散的证券组合的收益率的变化与市场收益率的走向无相关关系
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（11）新国库券多数是通过拍卖方式发行的。下列关于国库券的拍卖方式说法正确的是（ ）
A.多种价格招标方式又称为荷兰式招标方式，中标者按各自申报价格获得国库券
B.单一价格招标方式又称为美国式招标方式，即中标者按最低中标价格或最高收益率获得国库券
C.在多种价格投标方式中，竞争性投标者竞价过高要冒认购价过高的风险
D.在单一价格招标方式中，所有中标者均按最低中标价格中标，各投标者有可能抬高报价，从而抬高最后中标价
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（12）下列关于货币市场共同基金特征的说法错误的是（ ）
A.投资于货币市场中高质量的正确组合
B.投资于风险较高的资产组合以获得较高收益
C.提供一种有限制的存款账户
D.受到比储蓄性金融机构更为严格的管制
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（13）下列属于衍生金融工具的是（ ）
A.股票
B.股票期货
C.远期利率协议
D.外汇期权
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（14）下列关于金融市场发展趋势，正确的说法是（ ）
A.资产证券化
B.金融市场区域化
C.金融全球化
D.金融工程化
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（15）下列不属于优先股特征的是（ ）
A.可以获得固定股息
B.股东在普通股要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配
C.红利分配不确定
D.股东有出席股东大会的会议权、表决权和选举、被选举权
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（16）下列关于证券交易所交易制度错误的是（ ）
A.做市商交易制度中，证券的交易价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交
B.做市商在证券交易过程中不会面临价格变动的风险
C.竞价交易买卖双方委托通过交易中心撮合成交
D.集合竞价交易制度，交易中心对规定时段内收到的所有交易委托进行一一撮合成交
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（17）下列哪些说法是关于期货交易的正确表述（ ）
A.期货交易的价格是由交易所公开竞价确定的
B.期货交易价格由买卖双方共同决定，因此，交易双方的信用度决定了交易能否顺利完成和结算
C.期货市场具有转移价格风险的功能
D.期货交易的买卖双方均需要按期货合约价值的一定比例交纳保证金
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（18）下列关于债券的说法正确的是（ ）
A.随着到期时间的临近，溢价债券价格将下降
B.在利率恒定的情况下，零息票债券的价格将以等于利率值的速度上升
C.息票率越高，发行人行使赎回权的可能性越低
D.可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，并且降低投资者的实际收益率
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（19）以下属于货币市场交易工具的是（ ）
A.货币头寸
B.长期公债
C.公司债券
D.票据
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（20）以下关于附息债券的说法正确的是（ ）
A.当附息债券的购买价格与面值相等时，到期收益率等于息票率
B.当附息债券的价格低于面值时，到期收益率将低于息票率
C.当附息债券的价格高于面值时，到期收益率将低于息票率
D.附息债券的价格与到期收益率负相关
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（21）下列关于期权特征的说法正确的是（ ）
A.期权的买方必须向期权卖方支付一定数量的期权保险费
B.期权的买卖双方均需向对方支付一定的期权保险金
C.期权买方支付保险费后，即取得在未来一段时间内或未来某一特定日期与卖方交易的权利
D.期权的买方一定是买进标的物的一方
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（22）下列关于金融远期合约的说法正确的是（ ）
A.远期合约中用于交易的资产为标的资产
B.在远期合约中买入标的资产的一方为多方，卖出标的资产的一方为空方
C.交割价格为远期合约中规定的未来买卖标的资产的价格
D.金融远期合约中，交割价格即为标的资产的远期价格
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（23）金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能（ ）
A.聚敛功能
B.配置功能
C.集聚风险功能
D.调节功能
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（24）证券的发行方式一般分为（ ）
A.公募
B.私募
C.配股
D.认购
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（25）下列关于证券交易所交易制度正确的是（ ）
A.做市商交易制度中，证券的交易价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交
B.做市商在证券交易过程中不会面临价格变动的风险
C.竞价交易买卖双方委托通过交易中心撮合成交
D.集合竞价交易制度，交易中心对规定时段内收到的所有交易委托并不进行一一撮合成交
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（26）下列（ ）因素影响股票估值的贴现率？
A.无风险资产收益率
B.股票的风险溢价
C.资产收益率
D.预期通货膨胀率
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（27）债券的实际收益率水平主要取决于（ ）
A.债券偿还期限
B.债券的票面利率
C.债券的发行价格
D.债券的供求
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判断题：
（1）附息债券的价格与到期收益率负相关。
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（2）同业拆借市场产生于存款准备金政策的实施
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（3）市价委托是指投资者委托经纪人按他规定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券
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（4）在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越长
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（5）欧式期权的买者只能在期权到期日才能执行期权
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（6）竞标者报出认购国库券的数量和价格，所有竞标根据价格从低到高排队。价格越低，越容易中标
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（7）有效集向上凸的特性和无差异曲线下凸的特性决定了有效集和无差异曲线的切点不是唯一的
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（8）金融管制的放松和金融创新的发展是资产证券化产生的原因之一
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（9）衍生金融工具价格不受基础工具价格变化的影响
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（10）非竞争性方式认购国债，投资者将以以中标的平均竞价购买
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（11）大额可转让定期存单以记名形式存在，流通转让需要过户
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（12）出售合格的银行承兑汇票所取得的资金一般也要求缴纳准备金
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（13）收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来现金流收入的现值
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（14）美式期权的买者只能在期权到期日才能执行期权
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（15）证券投资的收益的来源包括股利收入和资本利得
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（16）对于一个不满足和厌恶风险的投资者而言，预期收益率越高，投资效用越大
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（17）严格地说，只有到期日与投资期相等的国债才是无风险资产
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（18）债券内在价值大于价格，该债券被高估
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（19）在其他属性不变的条件下，随着到期时间的临近，债券价格波动幅度越小。
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（20）银行利用回购协议获得的资金需要交纳存款准备金。
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（21）银行承兑汇票的期限存在利率风险，违约风险较大
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（22）利用久期，可以考察债券价格对利率变化的敏感程度
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（23）零增长模型是股息贴现模型的一种特殊形式，它假定股息是固定不变的
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（24）与期货合约相比较，远期合约签订后，只有到期才进行交割清算
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（25）当附息债券的价格高于面值时，到期收益率将低于息票率。
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（26）零息票债券的价格与到期收益率无关
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（27）回购协议的期限从数月到数年不等
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（28）在一个完美的市场中，投资者对各种证券的预期收益率和风险的估计是不一致的
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（29）即期利率是指当前时点上附息债券的到期收益率
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（30）商业票据往往以溢价方式发行
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名词解释：
（1）有效集
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（2）资产证券化
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（3）普通股
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（4）金融资产
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（5）不满足性
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（6）银行承兑汇票
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（7）委托驱动制度
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（8）掉期交易
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（9）无风险贷款
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