【期末高分题集】[西安交通大学]《金融期货》考核必备34

奥鹏期末考核

18659–科目名《金融期货奥鹏期末考试题库合集

单选题：
（1）当合约到期时，以（　　）进行的交割为实物交割。
A.结算价格进行现金差价结算
B.标的物所有权转移
C.卖方交付仓单
D.买方支付货款
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（2）期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是（ ）。
A.管理费
B.CTA费用
C.经纪佣金
D.承销费用和营销费用
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（3）期权的时间价值与期权合约的有效期（　　）。
A.成正比
B.成反比
C.成导数关系
D.没有关系
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（4）在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（　　）。
A.期权费
B.无穷大
C.零
D.标的资产的市场价格
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（5）在我国，批准设立期货公司的机构是（　　）。
A.期货交易所
B.期货结算部门
C.中国人民银行
D.国务院期货监督管理机构
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（6）目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是。
A.外汇期货
B.利率期货
C.股指期货
D.股票期货
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（7）期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（　　）。
A.收益无限，损失有限
B.收益有限，损失无限
C.收益有限，损失有限
D.收益无限，损失无限
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（8）关于外汇期货叙述不正确的是（　　）。
A.外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B.外汇期货主要用于规避外汇风险
C.外汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出
D.外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
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（9）以下关于利率期货的说法错误的是（　　）。
A.按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货
B.短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货
C.长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货
D.利率期货的标的资产都是固定收益证券
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（10）以下对期货投机交易说法正确的是（　　）
A.期货投机交易以获取价差收益为目的
B.期货投机者是价格风险的转移者
C.期货投机交易等同于套利交易
D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易
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（11）短期国库券期货属于（　　）。
A.外汇期货
B.股指期货
C.利率期货
D.商品期货
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（12）（　　）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。
A.指数期货交易
B.多CTA策略
C.保护性止损
D.期货加期权
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（13）被称为“另类投资工具”的组合是（　　）。
A.共同基金和对冲基金
B.期货投资基金和共同基金
C.期货投资基金和对冲基金
D.期货投资基金和社保基金
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（14）基差交易是指按一定的基差来确定（ ），以进行现货商品买卖的交易形式。
A.现货与期货价格之差
B.现货价格与期货价格
C.现货价格
D.期货价格
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（15）7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其它费用）是（ ）。
A.200点
B.180点
C.220点
D.20点
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（16）某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（　　），该投资者不赔不赚。
A.X+C
B.X-C
C.C-X
D.C
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（17）某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（　　）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.零值期权
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（18）世界上第一个现代意义上的结算机构是（ ）。
A.美国期货交易所结算公司
B.芝加哥期货交易所结算公司
C.东京期货交易所结算公司
D.伦敦期货交易所结算公司
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（19）以下有关实物交割的说法正确的是（ ）。
A.期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大
B.实物交割是联系期货与现货的纽带
C.实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换
D.标准仓单可以在交易者之间私下转让
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（20）某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（　　）。
A.实值期权
B.深度实值期权
C.虚值期权
D.深度虚值期权
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（21）根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在（　　）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款
A.申请日
B.交收日
C.配对日
D.最后交割日
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（22）期货市场的基本功能之一是（ ）。
A.消灭风险
B.规避风险
C.减少风险
D.套期保值
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（23）当判断基差风险大于价格风险时（　　）。
A.仍应避险
B.不应避险
C.可考虑局部避险
D.无所谓
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（24）2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为l400点，到了l2月份股市大涨，公司买入l00张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ ）美元。
A.42500
B.-42500
C.4250000
D.-4250000
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（25）期货交易和交割的时间顺序是（ ）。
A.同步进行的
B.通常交易在前，交割在后
C.通常交割在前，交易在后
D.无先后顺序
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（26）某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（　　）。
A.价差
B.基差
C.差价
D.套价
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（27）在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场奥鹏期末考核，这种变化为基差（　　）。
A.“走强”
B.“走弱”
C.“平稳”
D.“缩减”
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（28）空头套期保值者是指（　　）。
A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
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（29）美元较欧元贬值，此时最佳策略为（　　）
A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货
B.买入欧元期货，同时买入美元期货
C.卖出美元期货，同时买入欧元期货
D.买人美元期货，同时卖出欧元期货
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（30）某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利l万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为 （ ）元。
A.19900和1019900
B.20000和1020000
C.25000和1025000
D.30000和1030000
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（31）美式期权的期权费比欧式期权的期权费（　　）。
A.低
B.高
C.费用相等
D.不确定
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（32）关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。
A.基差是期货价格和现货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失
D.基差可能为正、负或零
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（33）以下说法正确的是（ ）。
A.考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界
B.考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界
C.当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
D.当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
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（34）短期国库券期货属于（　　）
A.外汇期货
B.股指期货
C.利率期货
D.商品期货
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（35）空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（ ）。
A.基差值为正，而且绝对值变大
B.基差值为负，而且绝对值变小
C.基差值为正，而且绝对值变小
D.无法判断
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（36）标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A.25
B.32.5
C.50
D.100
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（37）当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（　　）。
A.期货价格
B.零
C.无限大
D.无法判断
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（38）上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（　　）。
A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨
B.3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
C.3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨
D.3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨
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（39）某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（　　）元。
A.2825
B.2821
C.2820
D.2818
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（40）下面属于商品期货的是（　　）
A.丙烷期货
B.外汇期货
C.利率期货
D.国债期货
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（41）我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（ ）。
A.实物交割
B.对冲平仓
C.协议平仓
D.票据交换
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（42）某投资者于2008年5月份以3．2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380．2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（ ）美元/盎司。
A.0.9
B.1.1
C.1.3
D.1.5
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（43）关于开盘价与收盘价，正确的说法是（　　）。
A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生
B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生
C.都由集合竞价产生
D.都由连续竞价产生
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（44）股指期货的交割方式是（　　）。
A.以某种股票交割
B.以股票组合交割
C.以现金交割
D.以股票指数交割
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（45）股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。
A.系统风险
B.非系统风险
C.信用风险
D.财务风险
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（46）期货交易中套期保值的作用是（ ）。
A.消除风险
B.转移风险
C.发现价格
D.交割实物
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（47）在正向市场中，当基差走弱时，代表（　　）。
A.期货价格上涨的幅度较现货价格大
B.期货价格上涨的幅度较现货价格小
C.期货价格下跌的幅度较现货价格大
D.期货价格下跌的幅度较现货价格小
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（48）某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为l5美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为ll美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。
A.290
B.284
C.280
D.276
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（49）大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（　　）元/吨。
A.2100
B.2t01
C.2102
D.2103
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（50）最早出现的交易所交易的金融期货品种是（ ）。
A.外汇期货
B.国债期货
C.股指期货
D.利率期货
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（51）最早出现的交易所交易的金融期货品种是（　　）。
A.外汇期货
B.国债期货
C.股指期货
D.利率期货
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（52）（　　）的所有品种均采用集中交割的方式。
A.大连商品交易所
B.郑州商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
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（53）2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为l4900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（ ）点时，可以获得最大盈利。
A.14800
B.14900
C.15000
D.15250
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（54）假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（ ）。
A.2.5%
B.5%
C.20.5%
D.37.5%
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（55）（　　）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A.现货价格
B.期货价格
C.批发价格
D.零售价格
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（56）期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A.实物交割
B.现金结算交割
C.对冲平仓
D.套利投机
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（57）最早的金融期货品种——外汇期货是在（　　）被推出的
A.1971年
B.1972年
C.1973年
D.1974年
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（58）最早的金融期货品种——外汇期货是在（ ）被推出的。
A.1971年
B.1972年
C.1973年
D.1974年
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（59）1月5日，大连商品交易所大豆3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（ ）元/吨。
A.2716
B.2720
C.2884
D.2880
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（60）在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（　　）。
A.期权多头方
B.期权空头方
C.期权多头方和期权空头方
D.都不用支付
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（61）套期保值的基本原理是（　　）。
A.建立风险预防机制
B.建立对冲组合
C.转移风险
D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险
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（62）股指期货的交割方式是（　　）
A.以某种股票交割
B.以股票组合交割
C.以现金交割
D.以股票指数交割
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（63）多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能（ ）。
A.正生产现货商品准备出售
B.储存了实物商品
C.现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进
D.没有足够的资金购买需要的实物商品
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（64）开盘价集合竞价在每一交易日开始前（　　）分钟内进行。
A.5
B.15
C.20
D.30
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（65）加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（ ）。
A.卖出套期保值；买入套期保值
B.买入套期保值；卖出套期保值
C.空头套期保值；多头套期保值
D.多头套期保值；空头套期保值
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（66）下列有关金融期货叙述不正确的是（ ）。
A.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易
B.在世界各国，金融期货交易至少要受到1家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均需符合监管要求
C.金融期货交易是非标准化交易
D.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度
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（67）第一家推出期权交易的交易所是（　　）。
A.CBOT
B.CME
C.CBOE
D.LME
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（68）期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A.实物交割
B.现金结算交割
C.对冲平仓
D.套利投机
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（69）某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（ ）美分。
A.278
B.272
C.296
D.302
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（70）世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。
A.美国期货交易所结算公司
B.芝加哥期货交易所结算公司
C.东京期货交易所结算公司
D.伦敦期货交易所结算公司
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（71）期货结算机构的代替作用,使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。
A.实物交割
B.现金结算交割
C.对冲平仓
D.套利投机
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（72）期货合约是在( )的基础上发展起来的。
A.互换合约
B.期权合约
C.调期合约
D.现货合同和现货远期合约
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（73）在今年7月时,CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳,到了8月,基差变为5美分/蒲式耳,表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差( )。
A.“走强”
B.“走弱”
C.“平稳”
D.“缩减”
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（74）某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份( )。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.零值期权
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（75）某投资者买入一份看跌期权,若期权费为C,执行价格为X,则当标的资产价格为( ),该投资者不赔不赚。
A.X+C
B.X-C
C.C-X
D.C
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（76）关于期权的水平套利组合,下列说法中正确的是( )。
A.期权的到期月份不同
B.期权的买卖方向相同
C.期权的执行价格不同
D.期权的类型不同
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（77）股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是( )的需要而产生的。
A.系统风险
B.非系统风险
C.信用风险
D.财务风险
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（78）在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是( )。
A.期权多头方
B.期权空头方
C.期权多头方和期权空头方
D.都不用支付
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（79）美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。
A.低
B.高
C.费用相等
D.不确定
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（80）某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为l5美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为ll美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。
A.290
B.284
C.280
D.276
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（81）被称为“另类投资工具”的组合是( )。
A.共同基金和对冲基金
B.期货投资基金和共同基金
C.期货投资基金和对冲基金
D.期货投资基金和社保基金
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（82）( )是指当损失达到一定的程度时,立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易,以便把损失限定在一定的范围之内。
A.指数期货交易
B.多CTA策略
C.保护性止损
D.期货加期权
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（83）在形态理论中,属于持续整理形态的有( )。
A.菱形
B.钻石形
C.旗形
D.W形
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（84）最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。
A.外汇期货
B.国债期货
C.股指期货
D.利率期货
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（85）标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。
A.25
B.32．5
C.50
D.100
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（86）当合约到期时,以( )进行的交割为实物交割。
A.结算价格进行现金差价结算
B.标的物所有权转移
C.卖方交付仓单
D.买方支付货款
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（87）期权合约买方可能形成的收益或损失状况是( )。
A.收益无限，损失有限
B.收益有限，损失无限
C.收益有限，损失有限
D.收益无限，损失无限
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（88）关于期权价格的叙述正确的是( )。
A.期权有效期限越长，期权价值越大
B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C.无风险利率越小，期权价值越大
D.标的资产收益越大，期权价值越大
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（89）金融期货三大类别中不包括( )。
A.股票期货
B.利率期货
C.外汇期货
D.石油期货
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（90）关于外汇期货叙述不正确的是( )。
A.外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B.外汇期货主要用于规避外汇风险
C.外汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出
D.外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
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（91）短期国库券期货属于( )。
A.外汇期货
B.股指期货
C.利率期货
D.商品期
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（92）股指期货的交割方式是( )。
A.以某种股票交割
B.以股票组合交割
C.以现金交割
D.以股票指数交
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（93）第一家推出期权交易的交易所是( )。
A.CBOT
B.CME
C.CBOE
D.LME
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多选题：
（1）以下属于外汇期货合约的有（　　）
A.CME的日元期货合约
B.IMM的欧洲美元期货合约
C.SIMEX的美元期货合约
D.CBOT的美国长期国库券期货合约
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（2）指定交割仓库针对交割商品的管理主要有（ ）。
A.商品审验及开具仓单
B.交割储备商品的管理
C.为客户提供配套服务,及时安排交割商品的运输
D.交割违约的处理
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（3）以下可以进行期转现的情况有（ ）。
A.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
B.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
C.未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定
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（4）决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定（ 　），作好交易前的心理准备。
A.最高获利目标
B.最低获利目标
C.期望承受的最大亏损限度
D.期望承受的最小亏损限度
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（5）下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有（　　）
A.通货膨胀率
B.利率
C.预期心理
D.仓储成本
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（6）与商品期货相比，金融期货的特点有（　　）
A.交割便利
B.全部采用现金交割方式交割
C.期现套利更容易进行
D.容易发生逼仓行情
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（7）对于期货期权交易，下列说法正确的是（　　）
A.买卖双方风险和收益结构不对称
B.买卖双方都要交纳保证金
C.在有组织的交易场所内完成交易
D.采用标准化合约方式
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（8）下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（　　）
A.道琼斯平均系列指数
B.标准普尔500指数
C.香港恒生指数
D.英国金融时报指数
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（9）期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在( )。
A.节约交易成本，提高交易效率
B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D.较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
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（10）在面对（　　）形态时，几乎要等到突破后才能开始行动
A.V形
B.双重顶(底)
C.三重顶(底)
D.矩形
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（11）下列对买进看涨期权交易的分析正确的是（　　）
A.平仓收益-权利金卖出价-买入价
B.履约收益-标的物价格-执行价格-权利金
C.最大损失是全部权利金，不需要交保证金
D.随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨
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（12）下列债务凭证中不属于商业信用的是（　　）
A.商业本票
B.商业汇票
C.国债
D.银行存单
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（13）下列属于短期利率期货的有（　　）
A.短期国库券期货
B.欧洲美元定期存款单期货
C.商业票据期货
D.定期存单期货
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（14）以下不属于效率市场形式的是（　　）
A.弱式有效市场
B.半弱式有效市场
C.强式有效市场
D.完全有效市场
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（15）按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（　　）
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权
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（16）下列股价指数中采用几何平均法计算的是（　　）
A.金融时报30指数
B.价值线综合指数
C.恒生指数
D.道琼斯指数
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（17）根据葛兰威尔法则，下列为卖出信号的是（　　）
A.平均线从上升开始走平，价格从下上穿平均线
B.价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降
C.价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线
D.价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线
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（18）关于道氏理论的主要内容，以下描述正确的是（　　）
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场波动可分为两种趋势
C.交易量在确定趋势中有一定的作用
D.开盘价是最重要的价格
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判断题：
（1）建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。 （　　）
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（2）金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。 （　　）
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（3）外汇期货是金融期货中最早出现的品种。 （　　）
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（4）套利交易通过对冲，调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。（ ）
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（5）看跌期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。 （　　）
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（6）在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。 （　　）
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（7）20世纪60年代，芝加哥期货交易所推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。（ ）
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（8）20世纪60年代，芝加哥期货交易所推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。 （　　）
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（9）按照期权合约标的物的不同，可大致分为现货期权和期货期权两大类。 （　　）
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（10）套期保值的效果和基差的变化无关，而与持仓费有关。（ ）
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（11）期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。 （　　）
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（12）道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势。（ ）
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（13）对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。 （　　）
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（14）通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。 （　　）
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（15）固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。（ ）
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（16）欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。 （　　）
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（17）在期货期权交易中，买卖双方都要缴纳保证金。（ ）
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（18）进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。（ ）
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（19）欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。 （　　）
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（20）在期权交易中，期权的买方有权在其认为合适的时候行使权力，但并不负有必须买进或卖出的义务。对于期权合约的卖方却没有任何权力，而只有义务满足期权买方要求履行合约时买进或卖出一定数量的期货合约。（ ）
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（21）2004年9月22日，大连商品交易所获准推出我国首个玉米期货合约。 （　　）
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（22）楔形形成的过程中，成交量是逐渐减少的。 （　　）
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（23）由会员单位执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自己所有。（ ）
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（24）远期交易的合约必须是标准化的。 （　　）
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（25）由会员单位执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自己所有。 （　　）
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（26）不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。 （　　）
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（27）当一种期权处于极度虚值时，投资者不会愿意为买入这种期权而支付任何权利金。（ ）
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（28）能源期货产生的原因是20世纪70年代初发生的石油危机。（ ）
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（29）时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实值或极度虚值时。（ ）
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（30）分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。 （　　）
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（31）股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘积。（ ）
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（32）股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。 （　　）
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（33）执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。（ ）
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（34）基金投资者就是投资基金股份或受益凭证的持有人，并因其投资而成为投资基金的受益人。（ ）
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（35）非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。 （　　）
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（36）期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。 （　　）
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（37）在进行基差交易时，不管现货市场上的实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值，取得完善的保值效果。（ ）
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（38）如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。（ ）
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（39）在K线理论中,如果开盘价高于收盘价,则实体为阳线。
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（40）金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。
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（41）如果建仓后市场行情与预料的相反,可以采取平均买低或平均卖高的策略。
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（42）欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。
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（43）建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。
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（44）进行期权交易,期权的买方和卖方都要缴纳保证金。
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（45）楔形形成的过程中,成交量是逐渐减少的。
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（46）外汇期货是金融期货中最早出现的品种。
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（47）欧洲美元,是指一切存放于欧洲的美元存款。
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（48）按照期权合约标的物的不同,可大致分为现货期权和期货期权两大类。
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（49）固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动,即市场利率上升,债券价格下降。
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（50）股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。
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（51）对期货期权的买方来说,他买入期权可能遭受的最大损失为权利金;对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。
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（52）执行价格随着标的物价格的波动会不断增加,如果价格波动区间很大,就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大,执行价格个数也越多;合约运行时间越长,执行价格越多。
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（53）看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。
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（54）分期计息的债券的实际利率比名义利率大,且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。
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计算题：
（1）7 月1 日，某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是多少？
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简答题：
（1）什么是保证金制度？单日结算制度？
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（2）简述期货交易中的结算体系。
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