南开大学23秋学期《金融工程学》在线作业二

奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考

23秋学期（高起本：1709-2103、专升本/高起专：2003-2103）《金融工程学》在线作业-00002

在一个以LIBOR为基础25的FRA合约中，25中的5是指（）。
A:即期日到到期日为5个月
B:即期日到结算日为5个月
C:即期日到交易日为5个月
D:交易日到结算日为5个月
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远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（ ）按360天计算。
A:美元
B:日元
C:英镑
D:人民币
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某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）
A:买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B:买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C:卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D:卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
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下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）
A:远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B:远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C:远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D:远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
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期权的最大特征是（ ）。
A:风险与收益的对称性
B:卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C:风险与收益的不对称性
D:必须每日计算盈亏
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芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。
A:欧式期权
B:美式期权
C:百慕大式期权
D:上述三种均存在
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掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。
A:同一日
B:后一日
C:后二日
D:后三日
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FRA合约是由银行提供的（ ）市场。
A:场外交易
B:场内交易
C:网上交易
D:电话交易
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以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。
A:经纪公司
B:银行
C:期权交易所
D:期权清算所
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当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（ ）
A:利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B:利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C:利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D:这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
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期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ）
A:提高期货价格
B:降低期货价格
C:可能提高也可能降低期货价格
D:对期货价格没有影响
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在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体
A:银行
B:证券公司
C:券商
D:政府
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远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。
A:前一天
B:前两天
C:后一天
D:后两天
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假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）
A:远期价格等于预期的未来即期价格
B:远期价格大于预期的未来即期价格
C:远期价格小于预期的未来即期价格
D:远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
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第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。
A:1972
B:1973
C:1974
D:1975
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通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
A:风险转移
B:商品交换
C:价格发现
D:锁定利润
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期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。
A:价格差错
B:公司差错
C:数量差错
D:交易方差错
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对久期的不正确理解是（ ）。
A:用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B:是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C:是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D:与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
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割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。
A:一
B:二
C:三
D:四
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第一笔利率掉期产生于（ ）年。
A:1976
B:1981
C:1983
D:1986
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利率期货在市场经济中所起的作用有：（ ）。
A:规避因市场利率变动而产生的潜在风险
B:反映未来市场利率水平及走向
C:稳定市场利率
D:推动债券二级市场的发展，促进国债的发行
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以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ）
A:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
B:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
C:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
D:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
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以下属于金融创新主要方法的有( )
A:基本衍生金融工具的创新
B:要素改变型的创新
C:静态与动态复制型的创新
D:条款增加型的创新
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名义本金不固定的掉期有：（ ）。
A:增长型掉期
B:减弱型掉期
C:滑道型掉期
D:拖后型掉期
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一份标准化期货合同包括的要素有：（ ）。
A:合同规模
B:交割月份
C:价格波动幅度
D:保证金大小
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外汇风险又可被细分为：（ ）。
A:交易风险
B:折算风险
C:流动性风险
D:操作风险
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金融工程方法的应用包括的步骤有( )。
A:问题诊断
B:问题分析
C:工具产生、定价
D:方案修正
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以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。
A:标准化合约交易
B:采用公开竞价方式决定买卖价格
C:实行会员制度
D:交割期限的规格化
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下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（ ）
A:期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
B:如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C:如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
D:如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格
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以下属于非标准形式掉期的有：（ ）。
A:商品掉期
B:远期掉期
C:差额掉期
D:股权掉期
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股票与期权进行组合时，组合中的股票数目和期权数量应该满足一定的比率关系。
A:错误
B:正确
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清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。
A:错误
B:正确
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粘连期权差价组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权和1份卖权所组成的。
A:错误
B:正确
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金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。
A:错误
B:正确
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如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。
A:错误
B:正确
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外汇期货合约是有形的商品，有着实际的价值。
A:错误
B:正确
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卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。
A:错误
B:正确
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外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。
A:错误
B:正确
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由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。
A:错误
B:正确
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金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
A:错误
B:正确
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在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。
A:错误
B:正确
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清算所之所以有能力承担风险是因为有“保证金制度”的支持。
A:错误
B:正确
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清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。
A:错误
B:正确
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利率互换双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方；一方是固定利率支付方，另一方是浮动利率支付方；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。
A:错误
B:正确
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比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:错误
B:正确
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双限股票期权套利组合运用的期权具有相同股票、相同期限和不同行使价格。
A:错误
B:正确
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多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
A:错误
B:正确
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有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。
A:错误
B:正确
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风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。
A:错误
B:正确
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衍生金融工具主要包括期货、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换 。
A:错误
B:正确
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