南开大学23年秋学期《金融衍生工具入门》在线作业三

奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考

23秋学期（仅限-高起专1909、专升本1909）《金融衍生工具入门》在线作业-00003

下列说法错误的是（）
A:.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B:看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
C:期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D:金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
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一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（）
A:实值
B:平价
C:虚值
D:无法判断
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多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）
A:0
B:8
C:2
D:6
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可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）
A:优先股
B:普通股票
C:金融债券
D:公司债券
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蝶式差价期权的损益结构为（）
A:对称的
B:右偏的
C:左偏的
D:无法判断
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.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）
A:互换
B:.期货
C:期权
D:远期
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日历差价期权的组成（）
A:一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头
B:同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头
C:同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头
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.交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A:.金融互换
B:金融期权
C:金融期货
D:金融远期合约
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股指期货的交割方式是（）
A:以某种股票交割
B:以股票组合交割
C:以现金交割
D:以股票指数交割
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在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()
A:市场风险
B:信用风险
C:基差风险
D:流动性风险
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下面不属于独立衍生工具的是()
A:可转换公司债券
B:远期合同
C:期货合同#3互换和期权
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金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为
A:套期保值功
B:价格发现功能
C:投机功能
D:套利功能
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维持保证金和初始保证金哪个较高（）
A:维持保证金
B:初始保证金
C:一样
D:依情况而定
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.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具
A:各种货币
B:股票或股票指数
C:或利率的载体
D:以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
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不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A:美式看涨期权
B:百慕大看涨期权
C:美式看跌期权
D:以上三种
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关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A:无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B:金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C:金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D:金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
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一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）
A:内在价值为3，时间价值为10
B:内在价值为0，时间价值为13
C:内在价值为10，时间价值为3
D:内在价值为13，时间价值为0
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可转换公司债券最主要的金融特征（）
A:风险收益的限定性
B:套期保值
C:附有转股权
D:双重选择权
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期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()
A:4
B:2
C:3
D:0
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标准的美国短期国库券期货合约的面额为?100?万美元，期限为?90?天，最小价格波动幅度?为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）
A:32．5美元
B:100美元
C:25美元
D:50美元
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随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）
A:时间
B:利率
C:标的资产
D:波动率
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金融期货与金融期权的区别主要有（）
A:交易者权利与义务的对称性不同
B:履约保证不同
C:现金流转不同
D:盈亏特点不同
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金融远期合约主要包括（）
A:远期利率协议
B:远期外汇合约
C:远期股票合约
D:远期债券合约
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套期保值的基本做法是( )
A:持有现货空头，买入期货合约
B:持有现货空头，卖出期货合约
C:持有现货多头，卖出期货合约
D:持有现货多头，买入期货合约
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在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（?）
A:合约指向的外汇币种
B:每份合约的面值
C:合约的交割月份，以及合约的最后交易日
D:合约最小价格波动幅度和单日最大波幅
E:每份合约要求的保证金数额
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远期合约的报价方法有（）
A:完整报价方法
B:间接报价
C:掉期报价方法
D:直接报价
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期权定价的基本假设有（）
A:市场无摩擦
B:可以以无风险利率借入和贷出资金
C:无交易成本
D:信息对称
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欧式期权和美式期权的评价关系为()
A:C-P=S-X*EXP(-rt)
B:C-P=S-X
C:S-K≤C-P≤S-K*EXP(-rt)
D:S-K*EXP(-rt)≤C-P≤S-K
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期权面临的风险因素有（）
A:利率
B:股价
C:股价波动率
D:时间
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根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）
A:股权类资产的远期合约
B:债权类资产的远期合约
C:远期利率协议
D:远期汇率协议
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远期合约只有现金结算一种方式
A:错误
B:正确
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在远期市场上是零和博弈
A:错误
B:正确
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条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
A:错误
B:正确
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期货市场具有价值发现功能
A:错误
B:正确
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欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
A:错误
B:正确
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远期市场具有保证金制度
A:错误
B:正确
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可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A:错误
B:正确
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美式看跌期权会被提前执行
A:错误
B:正确
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投机者的参与为期货市场注入了流动性
A:错误
B:正确
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远期价格和期货价格是绝对相等的
A:错误
B:正确
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亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考
A:错误
B:正确
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投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合
A:错误
B:正确
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盯市制度会造成期货和远期价格的差异
A:错误
B:正确
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障碍期权比普通的欧式期权要更贵
A:错误
B:正确
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在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益
A:错误
B:正确
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奇异期权的定价一定比欧式期权复杂
A:错误
B:正确
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欧式期权的时间价值永远为正
A:错误
B:正确
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长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年
A:错误
B:正确
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股指期货只能采用现金的结算方式
A:错误
B:正确
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期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A:错误
B:正确
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