南开大学23年秋学期《金融衍生工具入门》在线作业二

奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考

23秋学期（仅限-高起专1909、专升本1909）《金融衍生工具入门》在线作业-00002

可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）
A:优先股
B:普通股票
C:金融债券
D:公司债券
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一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）
A:内在价值为3，时间价值为10
B:内在价值为0，时间价值为13
C:内在价值为10，时间价值为3
D:内在价值为13，时间价值为0
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执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）
A:3
B:6
C:4
D:0
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日历差价期权的组成（）
A:一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头
B:同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头
C:同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头
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以下关于期权特点的说法不正确的是（）
A:交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B:期权合约不存在交易对手风险
C:期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D:期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称
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标准的美国短期国库券期货合约的面额为?100?万美元，期限为?90?天，最小价格波动幅度?为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）
A:32．5美元
B:100美元
C:25美元
D:50美元
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在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()
A:市场风险
B:信用风险
C:基差风险
D:流动性风险
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根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
A:选择权的性质
B:合约所规定的履约时间的不同
C:基础资产性质
D:基础资产的来源
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蝶式差价期权的损益结构为（）
A:对称的
B:右偏的
C:左偏的
D:无法判断
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盒式差价期权的组成为（）
A:两份牛市差价期权
B:一份牛市一份熊市
C:两份熊市
D:两份牛市一份熊市
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.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）
A:货币互换
B:信用违约互换(CDS)
C:利率互换
D:股权互换
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不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A:美式看涨期权
B:百慕大看涨期权
C:美式看跌期权
D:以上三种
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美式期权持有人行权的时间为()
A:可以在权证失效日之前任何交易日
B:可以在失效日当日
C:可以在失效日之前一段规定时间内
D:可以在失效日之后一段规定时间内
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金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性
A:跨期
B:联动
C:杠杆
D:不确定性或高风险性
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维持保证金和初始保证金哪个较高（）
A:维持保证金
B:初始保证金
C:一样
D:依情况而定
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等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）
A:利率互换
B:货币互换
C:一样
D:无法判断
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.根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权
A:选择权的性质
B:合约所规定的履约时间的不同
C:金融期权基础资产性质的不同
D:协定价格与基础资产市场价格的关系
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执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）
A:7
B:5
C:2
D:3
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多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）
A:0
B:8
C:2
D:6
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下列说法错误的是（）
A:.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B:看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
C:期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D:金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
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与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是( )
A:债券
B:股票
C:银行定期存款单
D:金融衍生工具
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期权合约的主要条款包括（）
A:到期日
B:无风险利率
C:交易规模
D:保证金
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在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考包括（?）
A:合约指向的外汇币种
B:每份合约的面值
C:合约的交割月份，以及合约的最后交易日
D:合约最小价格波动幅度和单日最大波幅
E:每份合约要求的保证金数额
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以下关于外汇期货保证金制度的说法正确的有（）
A:交易所对会员设定起始保证金和维持保证金
B:起始保证金与维持保证金数额应该相同
C:交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度
D:期货经纪人自己决定对客户的保证金要求
E:保证金是可以以交易所认可的证券充当的
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期权定价的基本假设有（）
A:市场无摩擦
B:可以以无风险利率借入和贷出资金
C:无交易成本
D:信息对称
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根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）
A:股权类资产的远期合约
B:债权类资产的远期合约
C:远期利率协议
D:远期汇率协议
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金融期货与金融期权的区别主要有（）
A:交易者权利与义务的对称性不同
B:履约保证不同
C:现金流转不同
D:盈亏特点不同
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可转换债券可以拆分为（）
A:债券
B:一份看涨期权
C:一份看跌债券
D:股票
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带式期权是由哪种期权构成的（）
A:一份看跌
B:两份看跌
C:一份看涨
D:两份看涨
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远期合约的报价方法有（）
A:完整报价方法
B:间接报价
C:掉期报价方法
D:直接报价
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欧式期权的时间价值永远为正
A:错误
B:正确
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期货市场具有价值发现功能
A:错误
B:正确
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期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A:错误
B:正确
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投机者的参与为期货市场注入了流动性
A:错误
B:正确
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远期合约的定价遵循无套利定价理论
A:错误
B:正确
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可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A:错误
B:正确
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蝶式期权只能由看涨期权构成
A:错误
B:正确
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投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合
A:错误
B:正确
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亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小
A:错误
B:正确
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欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
A:错误
B:正确
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远期市场具有保证金制度
A:错误
B:正确
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远期合约只有现金结算一种方式
A:错误
B:正确
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金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性
A:错误
B:正确
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远期合约在初始时刻价值不为零
A:错误
B:正确
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障碍期权比普通的欧式期权要更贵
A:错误
B:正确
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牛市差价策略是指在市场上涨时获利
A:错误
B:正确
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远期价格和期货价格是绝对相等的
A:错误
B:正确
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长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年
A:错误
B:正确
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股指期货只能采用现金的结算方式
A:错误
B:正确
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美式看涨期权会被提前执行
A:错误
B:正确
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