南开大学23年秋学期《金融工程学》在线作业二

奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考

23秋学期（仅限-高起专1909、专升本1909）《金融工程学》在线作业-00002

看跌期权的实值是指（ ）
A:标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B:标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C:标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
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看涨期权的实值是指（ ）
A:标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B:标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C:标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
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按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。
A:欧式期权
B:美式期权
C:放弃期权
D:百慕大式期权
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美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A:制度创新
B:技术推进
C:规避管制
D:应付体制和税法
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对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。
A:大
B:小
C:保持不变
D:无法确定
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某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A:购买股票指数期货
B:出售股票指数期货
C:购买股票指数期货的看涨期权
D:出售股票指数期货的看跌期权
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第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。
A:1972
B:1973
C:1982
D:1984
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14远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。
A:1
B:2
C:3
D:4
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金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家
A:美
B:英
C:法
D:荷兰
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以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。
A:经纪公司
B:银行
C:期权交易所
D:期权清算所
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FRA合约是由银行提供的（ ）市场。
A:场外交易
B:场内交易
C:网上交易
D:电话交易
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远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。
A:前一天
B:前两天
C:后一天
D:后两天
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最早提出金融工程学概念的是( )。
A:瓦尔拉斯
B:芬那提
C:托宾
D:默顿
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某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）
A:买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B:买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C:卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D:卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
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一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。
A:越小
B:越大
C:一样
D:不确定
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掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。
A:同一日
B:后一日
C:后二日
D:后三日
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基差掉期是（ ）的掉期。
A:固定利率对固定利率
B:固定利率对浮动利率
C:浮动利率对浮动利率
D:上述均可
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芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。
A:欧式期权
B:美式期权
C:百慕大式期权
D:上述三种均存在
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远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（ ）按360天计算。
A:美元
B:日元
C:英镑
D:人民币
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割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。
A:一
B:二
C:三
D:四
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下列可以成为金融期货标的物的有（ ）。
A:货币
B:银行存款凭证
C:政府和政府担保证券
D:商业票据
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以下属于金融创新的主要方法的有( )
A:基本衍生金融工具的创新
B:要素分解型的创新
C:静态与动态复制型的创新
D:条款增加型的创新
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根据借贷主体的不同，利率体系可以分成（ ）。
A:银行利率
B:非银行金融机构利率
C:债券利率
D:民间借贷市场利率
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广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。
A:金融市场
B:金融工具
C:金融制度
D:金融管理
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以下属于SAFE包含要素的是（ ）。
A:初级货币
B:次级货币
C:即期交割汇率
D:交割远期汇差
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拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）
A:一旦有钱可赚就立即执行期权
B:当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C:当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D:对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
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货币掉期的作用有：（ ）。
A:降低筹资成本
B:改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C:规避汇率市场风险
D:改变债务利息支付特征，降低偿债成本
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以下属于金融风险分类的是（）。
A:外汇风险
B:利率风险
C:流动性风险
D:操作风险
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某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括： （ ）
A:买入股指期货
B:购买股指期货的看涨期权
C:卖出股指期货
D:购买股指期货的看跌期权
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根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）
A:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
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由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。
A:错误
B:正确
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垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。
A:错误
B:正确
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比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:错误
B:正确
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综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。
A:错误
B:正确
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双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。
A:错误
B:正确
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外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。
A:错误
B:正确
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套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些要素发生变化时，对冲组合的经济价值保持不变。
A:错误
B:正确
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多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
A:错误
B:正确
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金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
A:错误
B:正确
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与远期利率协议FRA不同，对于综合远期汇率协议SAFE，如果未来市场汇率下降了(即初级货币贬值了)，买方也要按照事先约定的汇率进行结算。
A:错误
B:正确
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利率本身并不能作为利率合约的表达，必须选取某种特定的利率工具作为利率期货交易的标的物。
A:错误
B:正确
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在基差掉期中，是浮动利率对浮动利率的掉期，但所参考的浮动利率基础是不同的。
A:错误
B:正确
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上、下限股票期权组合交易策略的收益或损失是有限的。
A:错误
B:正确
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同一期权在有效期的不同阶段，可能是虚值期权、实值期权或平值期权。
A:错误
B:正确
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金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
A:错误
B:正确
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外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。
A:错误
B:正确
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当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。
A:错误
B:正确
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清算所虽然以第三方的身份介入买奥鹏南开大学23年秋季新学期作业参考方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。
A:错误
B:正确
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外汇期货交易只有买方需交纳佣金。
A:错误
B:正确
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期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。
A:错误
B:正确
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