超前自学网南开大学23年春《金融工程学》在线作业二
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23春学期（仅限-高起专1903、专升本1903）《金融工程学》在线作业-00002
第一笔利率掉期产生于（ ）年。
A:1976
B:1981
C:1983
D:1986
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假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）
A:远期价格等于预期的未来即期价格
B:远期价格大于预期的未来即期价格
C:远期价格小于预期的未来即期价格
D:远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
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看跌期权的实值是指（ ）
A:标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B:标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C:标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
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某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A:购买股票指数期货
B:出售股票指数期货
C:购买股票指数期货的看涨期权
D:出售股票指数期货的看跌期权
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IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。
A:开始
B:交易
C:到期
D:上述三种均可
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下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）
A:远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B:远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C:远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D:远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
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期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。
A:价格差错
B:公司差错
C:数量差错
D:交易方差错
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掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。
A:同一日
B:后一日
C:后二日
D:后三日
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下列说法哪一个是错误的（ ）。
A:场外交易的主要问题是信用风险
B:交易所交易缺乏灵活性
C:场外交易能按需定制
D:互换市场是一种场内交易市场
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在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）
A:买入期货合约
B:卖出期货合约
C:买入期货合约的同时卖出期货合约
D:无法操作
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当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
A:转换因子
B:基差
C:趋同
D:Delta中性
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某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。
A:买入期货
B:卖出期货
C:买入期权
D:互换
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美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A:制度创新
B:技术推进
C:规避管制
D:应付体制和税法
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以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。
A:经纪公司
B:银行
C:期权交易所
D:期权清算所
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基差掉期是（ ）的掉期。
A:固定利率对固定利率
B:固定利率对浮动利率
C:浮动利率对浮动利率
D:上述均可
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在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A:基础保证金
B:初始保证金
C:追加保证金
D:变更追加保证金
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割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。
A:一
B:二
C:三
D:四
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14远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。
A:1
B:2
C:3
D:4
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当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（ ）
A:利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B:利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C:利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D:这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
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第一份利率期货合约以（ ）为标的物。
A:T-bond
B:GNMA抵押贷款
C:存款凭证
D:商业票据
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以下属于SAFE包含要素的是（ ）。
A:初级货币
B:次级货币
C:即期交割汇率
D:交割远期汇差
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基本的金融衍生工具主要分为（ ）。
A:远期
B:期货
C:期权
D:掉期
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下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）
A:对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B:对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C:对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D:对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
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以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。
A:标准化合约交易
B:采用公开竞价方式决定买卖价格
C:实行会员制度
D:交割期限的规格化
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利率掉期的基本形式有：（ ）。
A:相同货币固定利率与固定利率的掉期
B:相同货币固定利率与浮动利率的掉期
C:相同货币浮动利率与浮动利率的掉期
D:相同货币浮动利率与混合利率的掉期
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世界上主要的期货交易所交易金融期货合约包含的种类有：（ ）。
A:商品期货
B:利率期货
C:外汇期货
D:股票指数期货
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下列说法中，不正确的有：（ ）
A:维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金
B:维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知
C:期货交易中的保证金只能用现金支付
D:所有的期货合约都要求同样多的保证金
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以下属于非标准形式掉期的有：（ ）。
A:商品掉期
B:远期掉期
C:差额掉期
D:股权掉期
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根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）
A:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D:当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
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利率期货在市场经济中所起的作用有：（ ）。
A:规避因市场利率变动而产生的潜在风险
B:反映未来市场利率水平及走向
C:稳定市场利率
D:推动债券二级市场的发展，促进国债的发行
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国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。
A:错误
B:正确
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与远期利率协议FRA不同，对于综合远期汇率协议SAFE，如果未来市场汇率下降了(即初级货币贬值了)，买方也要按照事先约定的汇率进行结算。
A:错误
B:正确
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同一期权在有效期的不同阶段，可能是虚值期权、实值期权或平值期权。
A:错误
B:正确
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清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。
A:错误
B:正确
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利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。
A:错误
B:正确
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远期利率协议FRA中，买方不会因为未来市场利率的上升面遭受利率风险。
A:错误
B:正确
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美式期权是指只能在到期日行使的期权。
A:错误
B:正确
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套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些要素发生变化时，对冲组合的经济价值保持不变。
A:错误
B:正确
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双限股票期权套利组合运用的期权具有相同股票、相同期限和不同行使价格。
A:错误
B:正确
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外汇期货交易是在一定交易场所中规定的交易时间里进行，传统的银行间远期外汇交易则没有固定交易场所和交易时间限制。
A:错误
B:正确
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如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。
A:错误
B:正确
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互换是双方经签约，同意在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
A:错误
B:正确
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保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。
A:错误
B:正确
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根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。
A:错误
B:正确
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卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。
A:错误
B:正确
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回廊股票期权套利组合是由股票现货的多头与垂直进出差价期权组合的多头进一步组合而成。
A:错误
B:正确
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但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。
A:错误
B:正确
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逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。
A:错误
B:正确
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外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。
A:错误
B:正确
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一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
A:错误
B:正确
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