超前自学网福建师范大学《投资银行经营与管理》期末考试必备题集
奥鹏期末考核
105722–福建师范大学《投资银行经营与管理》奥鹏期末考试题库合集
多选题：
（1）投资银行在二级市场中扮演的角色包括
A.证券经纪商
B.证券交易商
C.证券做市商
D.证券投机商
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（2）在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.公司型合伙人
D.契约型合伙人
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（3）风险投资的资本退出方式有
A.首次公开发行
B.被兼并收购
C.风险企业回购
D.清算和破产
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（4）公司型基金和契约型基金的区别主要包括
A.法律地位不同
B.规模可变性不同
C.基金运行的根本规范（文件）不同
D.交易价格计算标准不同
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（5）股票发行包销的特点是
A.包销的费用低于代销
B.包销的费用高于代销
C.发行人可以迅速可靠地获得资金
D.股票发行风险转移
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（6）以下属于操纵市场行为的是
A.虚买虚卖，以影响证券市场行情为目的，人为的制造市场虚假繁荣，从事所有权非真实转移的交易行为。
B.连续交易以抬高或压低证券市场价格
C.合谋交易，与他人同谋，由一方做出交易委托，另一方依知悉的对方委托内容，在相似时间，以相似价格、数量委托，并达成交易
D.证券经营机构以多获取佣金为目的，诱导客户进行不必要的证券买卖，或者在客户的账户上翻炒证券
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（7）收购人获得一个上市公司实际控制权的收购方式有
A.协议收购
B.要约收购
C.杠杆收购
D.证券交易所的集中竞价交易
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（8）金融衍生工具主要包括：
A.远期
B.期货
C.期权
D.债券
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（9）金融创新工具的主要特点是
A.财务杠杆作用显著，可以降低交易成本
B.风险较小，收益非常稳定
C.工具设计灵活，满足不同客户的需要
D.特性复杂，但风险控制或投机效果明显
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（10）我国证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括：
A.健全性原则
B.独立性原则
C.相互制约原则
D.防火墙原则
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（11）作为证券做市商，投资银行
A.有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场
B.可以维持市场价格的稳定
C.代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易
D.负责证券包销
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（12）与并购相关的融资风险具体包括
A.资金是否可以保证需要
B.融资方式是否适用并购动机
C.现金支付是否会影响企业的正常经营
D.杠杆收购的偿债风险
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（13）投资银行在基金业务中可以作为以下角色
A.基金发起人
B.基金管理人
C.基金代销人
D.基金管理公司发起人
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（14）与其他融资方式相比，公司通过发行股票来融资具有以下优点
A.筹措永久性资本
B.有利于公司增强信誉、拓展业务
C.没有固定的利息负担
D.建立健全公司管理制度
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（15）证券公司资金管理原则包括
A.杠杆性
B.流动性
C.安全性
D.效益性
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（16）投资银行在自营业务中的风险包括
A.创新业务风险
B.市场风险
C.包销风险
D.违规操作风险
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（17）在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，以下属于外部信用增级方式的有
A.保险公司提供保证债券
B.优先/次级分层结构
C.银行提供信用证（LOC）
D.从第三方获得次级贷款
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（18）投资银行介入基金管理业务的途径包括：
A.作为基金的发起人，发起和建立基金
B.作为基金管理者管理基金
C.以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金
D.作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证
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（19）集合竞价确定成交价的原则是
A.产生最大成交量
B.与选取价格相同的委托一方全部成交
C.高于选取价格的所有卖方有效委托和低于选取价格的所有买方有效委托全部成交
D.高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托全部成交
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（20）在风险投资业务中，投资银行的主要角色可以包括
A.直接或间接充当风险投资人
B.为风险投资者提供服务
C.为风险创业企业提供服务
D.充当特设机构（SPV）承购不良资产
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（21）影响承销风险的主要因素有
A.发行公司所处产业发展前景因素
B.股票发行价格确定因素
C.股票发行时机的选择
D.股票承销方式的选择
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（22）投资银行是金融衍生工具的
A.提供者
B.交易商
C.中间商
D.进一步发展的推动者
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（23）投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括
A.根据并购方案和资金需求安排融资；
B.为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反收购方案和措施）；
C.通过价值评估和分析确定合理价格
D.在实施过程中自身的风险套利操作
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（24）管理层收购（MBO）的融资渠道主要有
A.担保融资
B.银行借款
C.民间借贷
D.延期支付及MBO基金
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（25）证券自营业务决策自主性主要表现在
A.交易行为自主性
B.交易时间的自主性
C.选择交易方式的自主性
D.选择交易品种、价格的自主性
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（26）转付型证券根据投资者对（）的不同偏好对基础资产产生的现金流进行剥离和重组，使本金和利息的偿付机制发生了变化。
A.风险
B.收益
C.期限
D.流动性
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（27）以下关于基金管理业务的表述中正确的有
A.投资银行可以作为基金的发起人，也可以担任管理人
B.目前以各类投资基金为主体的机构投资者已成为资本市场上的主导力量
C.美国的对冲基金大部分都是公募基金
D.投资银行还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证
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（28）我国股票发行过程中所实行的三公原则包括以下哪项：
A.公开
B.公正
C.公示
D.公平
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（29）以下属于证券市场系统性风险的是
A.利率风险
B.财务风险
C.购买力风险
D.外汇风险
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（30）按执行时间的不同，期权主要可分为两种：
A.美式期权
B.看涨期权
C.看跌期权
D.欧式期权
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判断题：
（1）证券公募发行面向的发行对象是特定的共同基金、保险公司、各类养老金等
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（2）以获利为目的、利用内幕信息进行证券买卖的内幕交易属于违规行为，但如果是以避损为目的的内幕交易就不属于违规行为
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（3）无风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利
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（4）卖出套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为。
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（5）有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的一种组织形式。由于作为合伙方主要来源的养老基金和慈善机构等均为免税群体，采用有限合伙制保证了它们的免税地位，而如果采用公司制则会增加税收成本
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（6）转付型证券根据投资者对风险、收益和期限等的不同偏好对基础资产产生的现金流进行剥离和重组，使本金和利息的偿付机制发生了变化。
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（7）直接发行是指通过证券发行中介即承销商向投资者销售证券。
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（8）根据现代投资基金的发展趋势，封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式
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（9）同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理
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（10）系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。
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（11）证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性
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（12）过手型证券根据投资者对风险、收益和期限等的不同偏好对基础资产产生的现金流进行剥离和重组，使本金和利息的偿付机制发生了变化。
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（13）风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现
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（14）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内
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（15）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少
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（16）承销商的尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查
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（17）欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行，期权费较高
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（18）基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，风险资本投资就显得极为重要
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（19）．做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
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（20）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。
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（21）投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式
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（22）经纪商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。
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（23）风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利。
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（24）利用期货交易进行的套期保值操作是为了避险，但是作为一种金融衍生品交易，它本身也存在有一定的风险
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（25）风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。
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（26）公司收购后必须在公司治理、经营战略、管理制度、资源配置等各方面进行重新整合，提高效益，才能达到收购的真正目的。
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（27）发行公司无权选择股票发行的发行方式，由承销商根据实际情况具体确定
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（28）证券投资基金的专业管理特点决定其收益比普通投资者自行投资证券的收益更高，可以战胜市场。
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（29）证券公司的自有资金帐户和客户保证金帐户不可以合并设立
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（30）可以说，对并购对象的出价是并购中最重要的环节，直接关系到并购能否成功
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简答题：
（1）如何理解风险隔离是资产证券化的核心？
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（2）简述投资银行充当做市商的动机。
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（2）发挥定价技巧：投资银行进入二级市场充当做市商能够发挥自身良好的证券定价技巧，辅助其一级市场业务的顺利开展。
（3）承销业务的后续操作：新股发行后，发行公司需要寻觅一个愿意“做市”的金融机构，由它来对股票报价，使得股票在二级市场上市后具有较高的流动性和较佳的股价走向,做市业务是投资银行承销业务的延续和需要。担任新股的做市商可以帮助投资银行检验并向市场展示其定价能力。
（3）资产证券化的内部信用增级手段有哪些，其对资产证券化有何特殊意义？
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（1）设立超额利差账户。超额利差是指基础资产产生的现金总收益减去证券化应支付的利息、必要的服务费和违约等因素造成的坏账损失后的超额收益。
（2）优先/次级分层结构。证券化产品按照本金偿还的先后顺序分为优先级和次级等多个档次，当资产池出现违约损失时，首先由次级承担，而优先级在次级吸收损失完全折损后才开始承受后面的损失。
（3）超额担保。超额担保是指以超额的抵押品发行较少的证券，即基础资产的总值超过发行证券的面值总额，超出的部分可视为发起人的参与，以作为整个证券化的权益部分。
（4）投资银行从事直接投资业奥鹏期末考核务的优势有哪些？
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（2）全球化的资源整合能力。在经济全球化的大趋势下，国内外市场的关联度日益提高。投资银行对各国的经济政策、市场环境和行业发展均有广泛和深入的研究。作为股权投资者，投资银行能在协助企业制定可持续发展策略、完善治理结构、建立健全激励机制上提供显著的附加值。
（5）简述证券投资基金的特点。
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（2）组合投资，降低风险：投资基金通过科学决策，把投资者的资金分散投资于各种证券，从而分散投资风险。
（3）利益共享、风险共担：基金投资收益在扣除基金承担的费用后，盈余归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。
（4）独立托管，保证安全：基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管独立于基金管理人的基金托管人负责。
（5）信息透明，监管严格：基金监管机构对基金业实行严格的监管，并要求基金管理人和托管人及时、充分、准确地披露相关信息。
（6）为什么有限合伙制会成为风险投资机构的主要组织形式？
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名词解释：
（1）路演
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（2）投机
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（3）MBS
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（4）金融衍生工具
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（5）股票期权
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（6）信用经纪
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（7）战略并购
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（8）资产证券化
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（9）FRA
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（10）证券交易所
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（11）证券发行注册制度
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（12）直接投资业务
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（13）特殊目的载体
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（14）股票指数期货
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（15）套利
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